半岛BOB综合2023年上半年经济处于疫后修复的弱复苏阶段，1-5月份制造业固定资产投资为6%，增速逐月下降，但高于固定资产投资增速（4%）和一季度GDP增速（4.5%）。6月制造业PMI49%，已连续三月位于荣枯线之下，经济复苏与制造业投资幅度均不及年初预期。机械设备板块上半年投资机会主要集中于机器人、半导体设备、船舶等细分子行业，受益于AI+具身智能、自主可控、周期向上及中特估等逻辑演绎。

　　2023H2机械行业投资策略推演：两个情景假设下的五个投资方向。假设经济复苏超预期，那么首先看好通用自动化板块半岛BOB综合，中长期看好AI+、自主可控，其他看好光伏设备反转和轨交装备复苏；假设经济延续上半年弱复苏态势，那么市场逻辑演绎大概率仍延续上半年，AI+及自主可控占优，首先看好人形机器人主题。

　　方向一：新一轮科技革命潮起，看好AI+，重点看好人形机器人及液冷设备。特斯拉机器人引领人形机器人发展，打开机器人产业链长期成长空间。对比于传统工业机器人，Tesla bot若量产，所需的零部件是传统工业机器人的5倍，利好工业机器人零部件厂商。

　　方向二：自主可控是机械设备格局逻辑中的最强逻辑，具备中长期投资价值，重点看好工业母机（尤其是国产化率较低的数控系统、丝杠导轨、五轴联动数控机床）、半导体设备及科学仪器。

　　方向三：顺周期通用设备有望在下半年启动。上半年经济弱复苏，仍处于去库存阶段，若新一轮补库于下半年开启，工业复苏由弱转强，则顺周期通用设备受益，包括通用机床、刀具、工业机器人、注塑机、叉车、通用零部件等。

　　方向四：新能源产业进程持续景气，看好技术迭代下的光伏设备。2023年受益于国内外装机需求提速、硅料供给释放、光伏各环节技术革新，光伏设备环节有望保持高景气。

　　方向五：出行链修复，看好底部复苏的轨交装备。今年以来，出行链修复铁路客运量已回升至2019年水平，过去三年设备招标量偏低存在较大缺口，以动车组为代表的轨交装备复苏确定性高。

　　在此背景下，为了让大家更好的了解机械行业的发展趋势，我们整理了行业相关研究资料115份，供大家参考学习使用，希望能帮到大家！

　　2023下半年机械行业投资策略：智能&景气共振，高端装备崛起-20230703-申万宏源-46页.pdf

　　2023年度工程机械行业展望，2023年2月-202302-中诚信国际-17页.pdf

　　2023年机械行业中期策略报告：聚焦AI+及自主可控，关注复苏与反转-20230710-中国银河-102页.pdf

　　2023年非道路工程机械新趋势白皮书-202302-罗兰贝格-28页.pdf

　　ChatGPT如何改变机械行业？-20230308-浙商证券-35页.pdf

　　【中邮机械】2023年度策略报告：自主可控强化顺周期，成长赛道聚焦新技术-20230101-中邮证券-108页.pdf

　　【浙商机械】2023年消费设备行业中期策略：期待消费复苏、政策支持-20230611-浙商证券-44页.pdf

　　三一重工（600031）首次覆盖：价值兼具成长，工程机械龙头出海再起航-20230531-海通国际-40页.pdf

　　中国工程机械龙头：反转！中国冠军向世界冠军冲击-20230103-浙商证券-64页.pdf

　　中国重型机械工业协会：2023重型机械行业数字化转型发展的研究报告-20230630-22页.pdf

　　中联重科（000157）工程机械拐点渐行渐近，行业龙头扬帆起航-20230529-财通证券-37页.pdf

　　出口链深度报告：出口链机械有望迎来双击，三大逻辑看好结构性机会-20230730-东吴证券-44页.pdf

　　唯万密封(301161)：乘工程机械回暖东风，兴于高端市场国产替代-20230227-太平洋-29页.pdf

　　国防军工行业：机械化信息化智能化融合发展有望加速，加配军工板块-20230507-中信建投-26页.pdf

　　大丰实业深度报告：舞台机械龙头，切入文创+运营打造文体旅平台公司-20230207-浙商证券-41页.pdf

　　工程机械拐点渐行渐近，行业龙头扬帆起航-20230529-财通证券-37页.pdf

　　工程机械行业2022年报&2023年一季报总结：工程机械持续筑底，23年行业有望复苏-20230515-国泰君安-41页.pdf

　　工程机械行业半年报综述：利润增速远高于营收增速，行业正走出低谷-20230912-中信建投-17页.pdf

　　工程机械行业深度报告-“一带一路”催化不断-关注工程机械板块行情机会-20230508-东吴证券-28页.pdf

　　工程机械行业深度报告（一）：如何看2023年的挖机销量？-20230418-中泰证券-21页.pdf

　　徐工机械(000425)“新徐工”出口高增，盈利持续改善-20230807-国金证券-20页.pdf

　　徐工机械深度报告(000425)：新徐工新气象：工程机械筑底向上+内部活力释放驱动业绩上行-20230401-浙商证券-31页.pdf

　　恒立液压深度报告：国产液压件龙头：工程机械筑底向上，多元化打造新增长极-20230313-浙商证券-39页.pdf

　　新能源园林机械领航者，乘行业东风扬帆起航-20230208-财通证券-24页.pdf

　　新能源园林机械龙头，电动化加速发展-20230420-广发证券-31页.pdf

　　机械工业信息研究院：2023年中国固体制剂行业报告-20230411-93页.pdf

　　机械工业行业年报：终端&制造业投资板块22&23Q1总结，整体承压，期待制造业投资回暖、中高端产品国产化加快-20230507-海通证券-31页.pdf

　　机械工业行业：23Q2军工仓位4.27%、超配0.99pct，全市场主动基金小幅增配-20230810-海通证券-19页.pdf

　　机械电子行业白皮书-针对机械电子行业营销进行概念性解析-百度营销-33页.pdf

　　机械行业TOPcon深度报告：剩者为王-20230217-中泰证券-28页.pdf

　　机械行业“AI+制造业”研究专题：AI赋能制造业，从9个细分赛道谈起-20230412-中泰证券-69页.pdf

　　机械行业“人形机器人的Optimus时刻”系列（一）：空心杯电机小巧高效，灵巧手赋能全新市场-20230723-华创证券-33页.pdf

　　机械行业一带一路出口专题研究-20230320-华安证券-27页.pdf

　　机械行业中国特色估值体系研究专题报告：设备央国企，吹响集结号-20230317-民生证券-34页.pdf

　　机械行业光伏设备系列报告1：电镀铜技术有望逐渐产业化半岛BOB综合，开启无银时代-20230109-国泰君安-26页.pdf

　　机械行业光模块设备报告：AI带动光模块需求高增，设备市场空间广阔-20230703-中泰证券-31页.pdf

　　机械行业农机专题：农业强国利器，因地制宜推动产业升级-20221230-中信证券-71页.pdf

　　机械行业出口专题：外部环境改善，工业品出海预期差逐步显现-20230322-财通证券-25页.pdf

　　机械行业周报：关注工业母机核心部件自主可控方向-20230423-华创证券-24页.pdf

　　机械行业国企改革专题报告系列一：A股机械板块国企画像与选股思路-20230407-安信证券-44页.pdf

　　机械行业挖掘机VS五轴联动数控机床：超额收益视角下的五轴联动数控机床-20230317-东兴证券-31页.pdf

　　机械行业机器人系列报告七：空心杯电机专题，机器人手部核心零部件，国内厂商迎替代机遇-20230810-安信证券-35页.pdf

　　机械行业机器人系列报告（五）：人形机器人的“前世今生”-20230724-招商证券-33页.pdf

　　机械行业机器视觉专题报告：AI+机器视觉，应用场景持续拓展-20230616-中泰证券-39页.pdf

　　机械行业机床：受益制造业复苏预期、自主可控国产替代-20230406-浙商证券-46页.pdf

　　机械行业深度研究报告：三因素共振，工业母机迎国产化大机遇-20230411-华创证券-27页.pdf

　　机械行业船舶专题报告系列（四）：解析船舶产业链，把握船市上行周期全景图-20230902-招商证券-25页.pdf

　　机械行业：储能行业东风已至，五大高景气储能设备成长赛道未来可期-20230112-华安证券-51页.pdf

　　机械行业：四代核电蓄势待发，细分领域百舸争流-20230731-华安证券-59页.pdf

　　机械行业：工程机械为制造业基础，不断推进自动化转型升级-20230515-长城证券-25页.pdf

　　机械行业：智能制造前瞻布局，把握MEMS传感器国产替代机遇-20230719-华安证券-52页.pdf

　　机械行业：机床，顺周期预期强烈，于变革中求发展-20230208-华西证券-48页.pdf

　　机械行业：激光设备方兴未艾，新能源端需求高企-20230410-长城证券-36页.pdf

　　机械行业：熔盐储能开启长时储能篇章，光热发电和火电改造成为主要应用场景-20230408-华安证券-28页.pdf

　　机械行业：钙钛矿：先锋者，赋能未来-20230810-中国银河证券-23页.pdf

　　机械设备行业2023中报业绩综述：上半年业绩表现改善，需求不足为当前主要阻碍-20230908-万和证券-18页.pdf

　　机械设备行业2023年中报业绩综述：2023Q2业绩高增，盈利能力改善-20230908-东莞证券-25页.pdf

　　机械设备行业专题研究： 传动系列一，液压传动，机械大力士-20230808-华泰证券-39页.pdf

　　机械设备行业专题研究：机械设备发新芽，智能制造引风潮-20230828-华福证券-40页.pdf

　　机械设备行业人形机器人系列专题（一）：时代主题，静待花开-20230709-中邮证券-18页.pdf

　　机械设备行业人形机器人系列报告之精密减速器：机器人最核心零部件，人形机器人带来巨大想象空间-20230708-东北证券-56页.pdf

　　机械设备行业仪器仪表系列专题（一）：超声水表_技术更迭，未来已来-20230806-中邮证券-20页.pdf

　　机械设备行业储能温控设备深度报告：电化学储能东风将至，温控设备迎来成长机遇-20230406-中银国际-60页.pdf

　　机械设备行业光电路径提效+降本之电镀铜：技术主流路线分析、经济效应及规模测算-20230112-天风证券-28页.pdf

　　机械设备行业半导体设备专题报告（一）：前道设备，扼喉之手，亟待突破！-20230516-天风证券-78页.pdf

　　机械设备行业华海清科：CMP龙头乘“封”之势突破减薄，踏国产浪潮布局离子注入-20230730-天风证券-29页.pdf

　　机械设备行业增材制造专题（一）：打开批量生产的新阶段-20230710-中航证券-15页.pdf

　　机械设备行业大制造专题报告四之“一带一路”系列一：高端制造，掘金“一带一路”-20230812-浙商证券-42页.pdf

　　机械设备行业工业X射线检测深度报告：核心部件国产化，X光工业场景加速渗透-20230611-国海证券-33页.pdf

　　机械设备行业工业气体板块2023中报总结：高基数影响逐步过去，期待气体价格回暖-20230920-浙商证券-38页.pdf

　　机械设备行业工业气体深度系列之一：短期看顺周期弹性充足，长期看成长逻辑持续演绎-20230820-天风证券-50页.pdf

　　机械设备行业数控系统深度研究报告：高端市场亟需替代，下游需求有望触底回升-20230414-财通证券-41页.pdf

　　机械设备行业机器人硬件拆解三：柔性传感器在智能机器人和脑机接口应用前瞻-20230618-国盛证券-20页.pdf

　　机械设备行业流程工业研究报告：流程工业为工业基石，多因素推动行业上行-20230526-财通证券-34页.pdf

　　机械设备行业浙商大制造系列专题报告三：全球视角观市值成长，“龙头”与“小而美”组合-20230324-浙商证券-45页.pdf

　　机械设备行业深度报告：压缩机市场稳中有升半岛BOB综合，国产替代空间较大-20230609-华安证券-48页.pdf

　　机械设备行业深度报告：核电设备迎景气周期，乏燃料后处理长坡厚雪-20230410-开源证券-32页.pdf

　　机械设备行业深度研究-工程机械-基于区域市场分析-论工程机械海外空间几何-20230717-天风证券-49页.pdf

　　机械设备行业深度研究：3D打印行业——长坡厚雪，方兴未艾-20230718-天风证券-34页.pdf

　　机械设备行业深度研究：丝杠行业，人形机器人量产前夜，国内企业加速入局助推进口替代-20230919-天风证券-50页.pdf

　　机械设备行业深度研究：人口拐点或将临近，如何看待自动化行业的估值与增速-20230226-天风证券-15页.pdf

　　机械设备行业深度研究：美国经验or日本经验？如何看待我国工程机械周期-20230301-天风证券-39页.pdf

　　机械设备行业深度研究：长坡厚雪好赛道，鼎智科技乘风起-20230601-天风证券-29页.pdf

　　机械设备行业深度：机器人硬件拆解四，智能关节的控制与驱动-20230719-国盛证券-17页.pdf

　　机械设备行业深度：自主可控大势所趋，行业生态日渐成熟-20230726-德邦证券-56页.pdf

　　机械设备行业激光设备系列专题报告（二）：3D打印_新赛道璀璨夺目-20230730-中邮证券-19页.pdf

　　机械设备行业简评报告：AI助力机器人产业化应用加速，光伏装机同比超预期-20230328-首创证券-15页.pdf

　　机械设备行业通用自动化2022年报及2023年一季报综述：景气影响业绩有所承压，静待制造业复苏-20230609-国海证券-39页.pdf

　　机械设备行业：国产ALD设备先锋，进口替代正逢其时半岛BOB综合！-20230113-天风证券-28页.pdf

　　机械设备行业：换电风起ToB先行，百亿设备市场蓄势待发-20230111-中国银河证券-40页.pdf

　　机械设备行业：检测量测设备：芯片良率守护者，短板突破正当时-20230221-广发证券-28页.pdf

　　机械设备行业：煤矿智能化近况更新-20230413-财通证券-17页.pdf

　　机械设备行业：谷歌发布RT_2 模型，机器人产业进展加快-20230807-国盛证券-16页.pdf

　　机械设备行业：通用自动化稳定回暖，光伏设备前景可期-20230721-财信证券-15页.pdf

　　机械设备行业：重视叉车锂电化+国际化的投资机会-20230620-华泰证券-21页.pdf

　　机械设备：熔盐储能开启长时储能篇章，光热发电和火电改造成为主要应用场景-20230408-华安证券-28页.pdf

　　柳工-000528.SZ-国企改革专题报告系列三：老牌工程机械国企，改革突围开新局-20230808-安信证券-26页.pdf

　　永创智能首次覆盖：国内包装机械龙头，长远发展可期-20221230-东方证券-32页.pdf

　　汽车&机械行业证券研究报告：人形机器人指日可待，汽车产业顺势而为共同成长-20230728-37页.pdf

　　深度报告：舞台机械龙头，切入文创+运营打造文体旅平台公司-20230207-浙商证券-41页.pdf

　　清科数据：1月共20家中企上市，机械制造行业上市数量居首位-10页.pdf

　　清科数据：2月共26家中企上市， 机械制造行业上市数量居首位-10页.pdf

　　清科数据：5月共35家中企上市，机械制造行业上市数量居首位-15页.pdf

　　清科数据：7月共42家中企上市， 机械制造行业上市数量居首位-13页.pdf

　　清科数据：8月共33家中企上市， 机械制造行业上市数量居首位-13页.pdf

　　石化机械(000852)国企改革释放业绩弹性半岛BOB综合，氢能布局前景广阔-国金证券-2023_03_23.pdf

　　科达制造600499.SH锂电+机械+建材三大业务齐头并进，业绩高增-20230419-平安证券-17页.pdf

　　轴承行业深度研究：机械设备核心部件，机器人有望打开应用-20230728-国金证券-52页.pdf

　　通用机械专用设备行业专题研究： 他山之石，政策支持对机床至关重要-20230616-华泰证券-17页.pdf

　　通用机械行业专题研究：通用设备二十年周期复盘的启示-20230918-华泰证券-31页.pdf

　　隐形冠军，透平机械制造商的价值转型之路-20230317-广发证券-32页.pdf

　　高端装备行业2023年中期投资策略之二：自动化和工程机械有望复苏，检测服务稳健增长-20230721-国泰君安-40页.pdf